晋城金融如何“去杠杆”

去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板……这是今年中央经济工作会议，提出的五大结构性改革任务。其中“去杠杆”主要指在金融投资领域降低过高的杠杆率(投资方借入资金与自有资金的比率)。那么，我市金融杠杆发展现状如何?怎样科学贯彻中央精神“去杠杆”?日前，市金融办主任李志忠同志撰文，对这个课题进行了有益的探讨， 现摘要发表。

我市金融杠杆运用现状

所谓金融“杠杆”，指投资方通过借债，以较少的自有资金撬动大量资金进行的操作。从我市看，目前金融“杠杆”运用存在三方面不足：

一是金融“杠杆”放大效应发挥不充分。主要表现在政府债务杠杆率偏低、银行资金利用效率较低、担保杠杆放大倍数低。据财政部门预测，去年末，全国地方政府平均债务率为86%，我省为51.6%，我市政府债务率仅为24.1%;银行贷存比为55.97%，大量本应用于支持地方经济发展的资金没有得到充分利用;担保行业处于逐渐萎缩状态，经全市融资性担保机构担保的贷款占全市贷款总额不足1%，全市每年的保余额仅 10.05亿元，平均放大倍数不足2倍，与全市各类中小企业融资担保需求每年估算40亿元以上形成巨大反差。

二是金融杠杆“剑走偏锋”。表现为银行信贷集中投向传统行业和非法集资案件频发两个特点，导致债务“杠杆”率增高、防范金融风险任务加重。去年，煤炭行业新增贷款达53.23亿元，占全市各项贷款新增额的62.31%，且集中投放在晋煤集团及煤运系统，其中晋煤集团贷款21.8亿元，煤运系统贷款13.5亿元，占煤炭行业全部新增贷款的60.68%。煤层气、装备制造、医药环保、新能源、高新技术6个新兴产业，贷款新增合计不达9亿元，占比为10%;去年，各县(市、区)上报新发案件22起，涉案金额3.24亿余元，涉案人数1500人。其中多数案件发生在投融资中介领域，且多为跨区域案件，挽损难度较大。

三是未建立完整的金融杠杆保障机制。金融投融资信息不对称，导致项目与资金无法高效对接;信用环境不理想，部分中小微企业资金链断裂，老板跑路事件时有发生;风险补偿机制不完善，融资性担保机构收益与风险不匹配，往往承担100%风险，却只能获得2%的收益;激励机制不健全，从业人员“旱涝保收”，存在机制不活、效率不高和非商业化运作问题，不能够真正起到放大担保倍数的作用。

把握“去杠杆”目的

结合晋城实际，最大限度发挥金融在经济建设中的重要作用

晋城金融“去杠杆”，必须结合实际，最大限度发挥金融在经济建设中的重要作用。从我市目前金融杠杆运用现状和存在的问题上看，我们认为，“去杠杆”不仅应在杠杆率的分子上做文章，也应在分母上做文章。今年的金融工作，一方面要引导相关部门和金融机构，充分发挥金融杠杆的良性作用，带动经济社会快速发展;一方面要积极化解高负债、高杠杆带来的隐患。

为充分发挥金融“杠杆”撬动作用，我们要做好四道“加法题”：

一是提升银行资金的使用效率。目前，银行信贷仍是我市实体经济融资的主要渠道，保持适度的信贷增长是有效支持实体经济的重要保障。因此，要切实引导我市金融机构妥善解决资金来源与运用之间的矛盾，努力向上争取新增信贷规模、总行直贷项目或单列指标，主动向上级推荐我市的重点项目，争取更多的信贷政策倾斜、信贷规模支持。充分利用财政款项存放、项目优先合作、资金奖励等方法，鼓励金融机构加大对我市实体经济的支持力度。优化信贷结构，实行差异化的信贷政策，对煤炭、煤化工、冶炼铸造等传统企业不再新增授信或贷款，引导银行加大对我市三大战略性新型产业煤层气、高端装备制造、泛旅游文化以及医药环保、新能源、高新技术等新兴产业的信贷投入。

二是扩大担保公司的放大倍数。以市担保公司为龙头，资本为纽带，将现有的8家政策性担保机构组建为资本金充足、企业化运作、市场化运营的担保集团，人员工资福利与业绩挂钩，调动工作人员的积极性。同时，建立风险补偿金，按比例对达到一定放大倍数的担保机构代偿额进行补偿。积极鼓励民营融资担保机构的新设和增资，引导各类经济实体、社会资金参与组建民营融资性担保机构，形成政策性担保和民营担保互相补充、协调发展的良好格局。

三是拓展金融“杠杆”的作用范围。创新政府投资方式，放大财政资金乘数效应，通过政府融资平台、PPP模式，实现财政资金杠杆作用最大化;要加大“内设外引”力度，推动互联网金融、众筹、基金等金融创新模式在我市“落地生根”。

四是完善金融“杠杆”的保障机制。建立健全社会信用体系，以征信体系为基础，进一步健全小额贷款公司、融资性担保公司等金融领域的信用管理系统;加强金融部门的协调和合作，逐步建立金融业统一征信平台，促进金融业信用信息整合和共享;探索建立移动金融服务平台，打通信息梗阻，建设集区域金融信息发布、投融资信息发布、金融产品推介、政策咨询、金融知识宣传等服务为内容的综合性金融服务移动平台;建立完善我市中小微企业贷款(担保)风险补偿机制，让银行、担保公司等机构大胆地为中小微企业提供贷款或担保;健全激励机制，引导金融机构加大对转型项目、新兴产业、中小微企业的支持力度，按年度对做出突出贡献的银行业金融机构给予表彰奖励。

为达到“去杠杆”目的，我们还需要在企业和社会层面上做好两道“减法题”：

一是降低企业经营成本。推动现有企业进行股份制改造，完善法人治理结构，建立现代企业制度;强化内部管理，杜绝“跑冒滴漏”，降低企业管理与生产成本;想方设法引入战略投资者和风险投资机构，变债权为股权，降低企业财务成本;积极推动企业上市，去资本市场直接融资，降低企业融资成本。

二是堵死非法集资的斜门歪道。加强宣传教育，加大防范和打击非法集资工作力度，建立非法集资举报奖励制度;完善风险监控预警体系，加强部门协作，探索建立非法集资联合执法、综合监管的长效工作机制。同时，要大开规范融资的“正门大道”，为民营资本开辟可靠的投资渠道，引导民间资本进入股权投资领域;引导民间资本参与企业倒贷，通过增资扩股，实现倒贷周转机制的全覆盖。